透視上市銀行2025年三季報(bào)，從貸款結(jié)構(gòu)看，零售與對(duì)公分別有何表現(xiàn)？
從國(guó)有大行及披露相關(guān)數(shù)據(jù)的部分股份行看，對(duì)公貸款仍是銀行信貸增速的主力軍，前三季度增速顯著高于零售貸款。比如，三季報(bào)顯示，國(guó)有大行方面，郵儲(chǔ)銀行前三季度個(gè)人貸款較上年末增長(zhǎng)1.9%，而公司貸款則較上年末大增近18%；股份行方面，民生銀行(600016)、興業(yè)銀行(601166)、平安銀行(000001)前三季度個(gè)人貸款均為負(fù)增長(zhǎng)，而公司貸款則均為正增長(zhǎng)。
不過(guò)，多家股份行零售AUM增長(zhǎng)仍強(qiáng)勁。比如，前三季度，招商銀行(600036)零售AUM高達(dá)16.6萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)11.19%；浦發(fā)銀行(600000)個(gè)人金融資產(chǎn)余額AUM（含市值）4.62萬(wàn)億元，較上年末大增19.07%。
零售貸款增速跑輸對(duì)公，
農(nóng)建工個(gè)人貸款規(guī)模均超9萬(wàn)億
注：新浪金融研究院根據(jù)銀行三季報(bào)整理
國(guó)有大行方面，對(duì)比個(gè)人貸款與公司貸款情況，前者增速明顯慢于后者。截至今年前三季度末，六大行個(gè)人貸款增速雖然均為正，但僅農(nóng)業(yè)銀行增幅超過(guò)5%，其他均不足5%。
整體來(lái)看，截至9月末，農(nóng)業(yè)銀行(601288)個(gè)人貸款規(guī)模在大行中排名第一，個(gè)人貸款達(dá)93333.07億元，較上年末增長(zhǎng)超5%。而截至2024年末，該行個(gè)人貸款規(guī)模還未超過(guò)建設(shè)銀行和工商銀行，彼時(shí)，農(nóng)建工個(gè)貸規(guī)模分別為8.81萬(wàn)億元、8.87萬(wàn)億元、8.96萬(wàn)億元。
截至9月末，建設(shè)銀行(601939)個(gè)人貸款和墊款排名第二，為91074.85億元，較上年末增長(zhǎng)2.65%；工商銀行(601398)個(gè)人貸款91015.53億元，較上年末增加1.61%；中國(guó)銀行(601988)個(gè)人貸款68629.19億元，比上年末增長(zhǎng)0.56%，增幅在六家大行中墊底。
與此同時(shí)，截至9月末，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人貸款48623.37億元，較上年末增加907.54億元，增長(zhǎng)1.90%，該行在三季報(bào)補(bǔ)充說(shuō)明，主要是其充分發(fā)揮零售銀行戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，緊抓政策機(jī)遇，持續(xù)加大鄉(xiāng)村振興、居民消費(fèi)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度，個(gè)人小額及個(gè)人消費(fèi)貸款增長(zhǎng)帶動(dòng)。值得注意的是，該行亦是唯一一家個(gè)人貸款規(guī)模高于公司貸款的國(guó)有大行。
9月末，交通銀行個(gè)人貸款余額28460.27億元，較上年末增加936.21億元，增幅3.4%。雖然該行的公司類貸款不良率下降較多，從去年末的1.47%降至1.24%。但個(gè)人貸款不良率上升明顯，從去年末的1.08%增至1.42%。其中，信用卡不良率從去年末的2.34%增至2.91%，抬升了0.57個(gè)百分點(diǎn)，住房貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款及其他的不良率均有不同程度的抬升。
與個(gè)人貸款相比，六大行公司貸款增速持續(xù)優(yōu)化。其中，中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行公司貸款增幅均超過(guò)10%，前者為11.71%，后者為17.91%。
其中，郵儲(chǔ)銀行在三季報(bào)中表示，該行貫徹落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略部署，積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，加大對(duì)先進(jìn)制造、綠色金融、科技金融、普惠金融等領(lǐng)域的信貸投放力度，公司貸款規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。
民生興業(yè)平安個(gè)貸增速為負(fù)，
招行零售貸款不良率抬升
從上述已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的股份行看，公司貸款增速同樣顯著高于個(gè)人貸款，“零售拉垮、對(duì)公支撐”的格局在今年前三季度依舊存在。其中，三家股份行零售貸款增速為負(fù)數(shù)，分別是平安銀行、興業(yè)銀行、民生銀行。值得注意的是，此三家銀行去年同期的零售貸款增速同樣為負(fù)。
平安銀行在三季報(bào)中指出，2025年9月末，本行個(gè)人貸款余額17291.92億元，較上年末下降2.1%，其中抵押類貸款占個(gè)人貸款的比例為63.6%。上述個(gè)人貸款中，住房按揭貸款余額3523.50億元，較上年末增長(zhǎng)8.1%；信用卡應(yīng)收賬款余額4006.63億元，較上年末下降7.9%；消費(fèi)性貸款余額4605.33億元，較上年末下降3.0%；經(jīng)營(yíng)性貸款余額5156.46億元，較上年末下降3%。
此外，該行個(gè)人貸款平均收益率4.93%，較去年同期下降85個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，企業(yè)貸款平均收益率3.10%，較去年同期下降54個(gè)基點(diǎn)。該行在三季報(bào)中解釋，一是本行堅(jiān)持貫徹讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向，加大對(duì)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)客戶的信貸支持力度，同時(shí)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效果顯現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比提升；二是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率調(diào)整的影響持續(xù)釋放，疊加重定價(jià)效應(yīng)影響，貸款組合收益率同比下行。
不過(guò)，平安銀行個(gè)人貸款不良率較上年末有所下降，下降0.15個(gè)百分點(diǎn)至1.24%。相對(duì)而言，企業(yè)貸款不良率上升，較上年末增加0.16個(gè)百分點(diǎn)至0.86%。對(duì)此，該行解釋，主要是部分存量房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，但對(duì)整體資產(chǎn)質(zhì)量影響可控，企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)保持良好水平。
從總量看，招商銀行零售貸款規(guī)模在上述股份行中排名首位，也是唯一超過(guò)3.6萬(wàn)億元的股份行。
不過(guò)，截至9月末，該行零售貸款增速顯著慢于公司貸款。三季報(bào)顯示，集團(tuán)零售貸款36966.19億元，較上年末增長(zhǎng)1.43%，主要是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型階段，居民消費(fèi)意愿仍待進(jìn)一步提振，消費(fèi)類貸款增長(zhǎng)相對(duì)偏慢。
另外，從不良情況看，招商銀行零售貸款不良率從去年末的0.98%增至今年三季度的1.05%；而公司貸款不良率則從去年末的1.01%降至如今的0.82%。
前三季度，招商銀行凈利差1.77%，凈利息收益率1.87%，同比分別下降10和12個(gè)基點(diǎn)。該行解釋，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)及存量房貸利率下調(diào)，疊加有效信貸需求尤其是零售貸款需求不足、新發(fā)生信貸業(yè)務(wù)收益率同比下行，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率下降，是拉低凈利息收益率的主要因素。
多家銀行零售客戶增長(zhǎng)，
有高管明確提升零售市場(chǎng)份額目標(biāo)不變
除了貸款相關(guān)核心數(shù)據(jù)，部分上市銀行還披露了其他與零售相關(guān)聯(lián)的信息。
前三季度，多家股份行零售AUM增長(zhǎng)強(qiáng)勁。比如，招商銀行三季報(bào)顯示，截至9月末，該行零售客戶2.2億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長(zhǎng)4.76%；管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）余額165975.23億元，較上年末增加16708.09億元，增幅11.19%。
同時(shí)，該行金葵花及以上客戶（指在本公司月日均全折人民幣總資產(chǎn)在50萬(wàn)元及以上的零售客戶）578.12萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)10.42%，其中，私人銀行客戶（指在本公司月日均全折人民幣總資產(chǎn)在1000萬(wàn)元及以上的零售客戶）191418戶，較上年末增長(zhǎng)13.2%。
浦發(fā)銀行三季報(bào)顯示，9月末，該行個(gè)人金融資產(chǎn)余額AUM（含市值）4.62萬(wàn)億元，較上年末增加0.74萬(wàn)億元，增長(zhǎng)19.07%。
此外，平安銀行零售客戶數(shù)12758.82萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)1.6%，管理零售客戶資產(chǎn)（AUM）42148.41億元，較上年末增長(zhǎng)0.5%。
光大銀行三季報(bào)顯示，該行行零售AUM3.15萬(wàn)億元，較6月末的?3.1萬(wàn)億元增加0.05萬(wàn)億元。?
在近期舉行的上市銀行第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，部分管理層亦提及了零售相關(guān)內(nèi)容。比如，民生銀行管理層在說(shuō)明會(huì)上表示，該行前三季度零售AUM兩萬(wàn)級(jí)以上的客戶增量已經(jīng)超過(guò)去年全年的增量，并且，前三季度私人銀行客戶增量達(dá)到去年全年增量的1.6倍。
該行管理層表示：“未來(lái)還會(huì)繼續(xù)堅(jiān)定不移的將零售業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期性、基礎(chǔ)性戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，不斷提升向零售客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的專業(yè)能力�！�
另外，招商銀行副行長(zhǎng)彭家文在說(shuō)明會(huì)上表示，短期來(lái)看，雖然零售資產(chǎn)需求不足，但招行仍將高度重視、全力推動(dòng)零售資產(chǎn)配置。不論市場(chǎng)怎么變，招行對(duì)零售資產(chǎn)市場(chǎng)份額提升的目標(biāo)不變，仍將努力提升零售資產(chǎn)的市場(chǎng)份額，來(lái)增厚此壓艙石資產(chǎn)。
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