在全球疫情、地緣政治沖突、美聯儲加息預期強化等多重事件影響下，市場情緒整體較為低迷，股票、債券等傳統(tǒng)的投資品已經難以滿足投資者的需求。那么，攻守兼?zhèn)涞目赊D債標的，或許是偏好穩(wěn)健投資策略投資者的優(yōu)選。
近期，光大理財推出了一款可投可轉債的理財產品“陽光金添利增強天天購（30天最低持有）”。據了解，“陽光金添利增強天天購”為固定收益類產品，風險等級為R2（較低風險），業(yè)績比較基準為2.65%-3.65%，起購金額為1元。
何為可轉債？可轉債全稱是可轉換債券，是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券，通俗地說可轉債可以是定期還本付息的債券，像債券一樣正常持有到期并等待兌付，同時這種債券附帶一項權利，投資人可以選擇以一定價格將債券轉換成對應公司的股票。
近年來，可轉債市場規(guī)模迅速增長，日益成為上市公司的重要融資工具。據Wind數據顯示，截至2022年10月24日，滬深兩市可轉債余額規(guī)模已達到7819.55億元，存續(xù)債券449只，為2018年規(guī)模的8倍多。
可轉債有何投資優(yōu)勢？實際上，可轉債兼具“股性”和“債性”，而這一投資特性大大增加了它的投資價值。當公司股票價格持續(xù)走低、投資人對公司未來表現持負面預期時，通過繼續(xù)持有債券直至償還期滿，投資人可收回本金和利息； 而如果公司股票價格持續(xù)上漲、投資人看好公司未來的表現時，可通過行使轉換權，將債券按約定價格轉換為公司股票，享受公司發(fā)展紅利。
向下看，可轉債有債底保護，退可守；向上看，可轉債有價格彈性，進可攻。若正股價格無明顯上漲趨勢，可轉債依然有純債價值兜底，回撤得以控制；而當正股價格大幅上漲時，可轉債強贖條款會要求投資人轉換為股票否則轉債發(fā)行人有權贖回，促使投資人及時止盈。此外，當股票市場低迷時，發(fā)行人滿足一定條件后可下修可轉債轉股價格，促進投資人轉股，或者觸發(fā)回購條款保護投資人利益。
可轉債資產表現如何？Wind數據顯示，在A股市場跌跌不休的背景下，中證轉債指數近半年（截至10月24日）上漲了2.18%，與同期國債指數收益率持平，守住了債券的基本盤，遠遠跑贏同期滬深300指數的收益率（-9.47%）。
從可轉債基金的收益表現看，所有可轉債基金近6月算術平均收益率為3.42%，80%以上的可轉債基金錄得正收益，多款可轉債基金漲超10%。
從風險收益比看，可轉債的波動性明顯小于股市，且長期收益率優(yōu)于債券，是介于股票和債券之間的較好的投資品種，能夠滿足投資者多元化資產配置的需求，實現較好的資產配置和風險分散。
光大理財推出的“陽光金添利增強天天購（30天最低持有）”以固收類資產筑底獲取穩(wěn)健收益，投資比例不低于80%，不直接在二級市場買入股票等權益類資產，也不參與一級市場新股申購和新股增發(fā)。同時，該產品投資可轉債比例不超過20%，利用可轉債策略，精選估值合理、有成長性的轉債個券，在控制向下風險的基礎上提升組合收益。
此外，該產品為最低持有期形態(tài)，相較封閉式產品更靈活。產品每日開放申購，滿足30天的最低持有期后每交易日可靈活贖回，資金流動性較好，滿足投資者靈活安排資金的需求。
費率上，該產品目前不收取認/申購費、贖回費和銷售服務費，且初期管理費優(yōu)惠至0.1%/年，以更好地為投資者提供財富管理服務。
迄今，光大理財已累計發(fā)行十多只天天購系列產品，規(guī)模突破2000億，覆蓋多種投資期限，以純債策略或固收+策略為主，產品業(yè)績表現優(yōu)異。此次，光大理財推出的“添利增強天天購（30天最低持有）”進一步豐富了天天購系列產品的多樣性，延續(xù)光大理財在固收投資方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢，主打穩(wěn)健的純固收策略，通過投資可轉債增強收益，且最低持有期更短，申贖更加靈活。
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